发布日期：2025-07-09 06:29 点击次数：145
华鑫证券有限包袱公司张伟保,任春阳,傅鸿浩,张涵,覃前近期对谈通科技进行征询并发布了征询评释注解《公司事件点评评释注解：AI数智动力业务已于Q2罢了盈利，华为稀缺互助掀开增漫空间》，初度秘密谈通科技予以买入评级。
谈通科技(688208)
事件
谈通科技发布2025年半年度事迹预报：罢了扣非归母净利润4.55-4.85亿元，同比+57.32-67.69%；罢了归母净利润4.6-4.9亿元，同比+19-26.76%。
投资重点
AI助力数智维修、数智动力业务执续高增
公司推出搭载“维修大模子”和AI Agents的新一代详细会诊终局Ultra S2及ADAS标定系统，居品竞争力与盈利能力权贵擢升，销售罢了量价都升；TPMS居品受益于纷乱汽车后商场替换需求，保执执续高速增长。AI助力数字维求知务快速增长，擢升商场影响力与盈利能力。
同期，公司深化数智动力布局，发布“数智动力充电大模子”及充电运营、运维、动力经管等系列AI Agents的期骗，2025年上半年公司凭借居品、本事、品牌、商场、奇迹及群众供应链等方面的系统性上风，公司在西洋等群众主要商场获得动力、交通、泊车场运营、货仓公寓等多个行业顶级客户大订单的蹙迫冲突，竞争力跃升群众头部，为中长期增长奠定基础，公司AI数智动力业务已于第二季度罢了盈利。
AI软件收入单列并呈加快发展趋势，执续优化收入结构
公司自2025Q1起将"软件升级奇迹"偏激他AI与软件联系收入并吞排示，更好响应"智能终局为进口，AI软件执续收费"的业求施行。现在AI及软件业务以数字维修的"软件升级奇迹"占比为主，同期充电云业务发扬亮眼，其智能运营、运维及支付平台2025Q1订单增长80%。充电云在国外商场的收费气象基于云平台所经管的充电枪口数目，每年收取软件奇迹费。随智能会诊终局和智能充电终局销售增长，AI软件奇迹费收入有望加快增长。
公司成为华为具体魄系能力型伙伴，有望掀开全新增漫空间
与华为诱导研发“旷地一体集群贤达治理决策”，这次稀缺互助极大掀开公司明天增漫空间，公司成为华为具体魄系能力型伙伴。公司与科技巨头生态伙伴华为全面潜入互助，接入DeepSeek大模子，研发垂域大模子与智能体Agent框架，推出“旷地一体集群贤达治理决策”，决策整合Avant系列PaaS平台、三大垂直畛域模子及具身智能硬件矩阵，涵盖飞行智能体、大地机器东谈主及反无东谈主系统等中枢组件。同期通过Agent智能体和垂域大模子等本事赋能汽车会诊与数字动力业务线，加快业务发展。公司积极践诺“共建、共营、共销”，构建巡检畛域的“智能体+平台+垂域模子”旷地一体集群贤达治理决策。
公司全面股东AI启动商量经管的数智化变革，秘密研发、营销、供应链等中枢业务场景，推动经管立异与组织能力确立，运营成果执续优化，执续推动降本增效，优化收入结构，盈利能力执续擢升。
盈利斟酌
斟酌公司2025-2027年归母净利润折柳为8.64、10.39、12.50亿元，现时股价对应PE折柳为25.1、20.9、17.3倍，沟通到公司与华为潜入互助，AI数字维修、数智动力业务发扬亮眼，初度秘密公司，予以“买入”投资评级。
风险教导
下流需求波动风险；竞争加重风险；公司新业务推广不足预期；与华为互助进展不足预期；境外商量等风险。
最新盈利斟酌明细如下：
该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级13家，增执评级2家；夙昔90天内机构见地均价为53.68。
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