发布日期：2025-07-05 06:07 点击次数：120
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开端：证券之星
6月30日，深交所露馅东莞银行更新并从头提交招股书而已，其IPO审核情状从“中止”变为“已受理”，这意味着这家筹备上市十七载的城商行再度重启冲刺之路。然则，与这次重启变成赫然对比的是，东莞银行2024年交出了近五年来首份“双降”收货单——营业收入101.97亿元，同比下落3.69%；归母净利润37.38亿元，同比下落8.1%。
证券之星细心到，事迹疲软的同期，该行钞票质料亦现隐忧，闭幕2024年末不良贷款率微升至1.01%，拨备粉饰率同比大幅下落40.85个百分点至212.01%。更值得关心的是，近一年多来，东莞银行及旗下分行因股权管制不到位、贷款三查不严等问题屡遭监管处罚，计划罚金金额超300万元。在事迹承压、合规风险未解的配景下，东莞银行的IPO重启之路激勉关心。
01． 事迹“双降”破局难，盈利形状深陷转型阵痛
东莞银行2024年的事迹陈述，冲破了其自2020年以来的增长惯性。年报数据自满，该行营业收入从2023年的105.87亿元降至101.97亿元，归母净利润从40.67亿元缩水至37.38亿元，这是近五年来初度出现 “营收净利双降” 的场面。
关于事迹下滑，东莞银行在年报中将原因归结为 “主动疏通业务结构，加大对中小微企业信贷复旧力度，短期盈利智商承压”，但深刻剖判其财务数据可见，盈利形状的结构性弱势才是中枢关键。
利息净收入的大幅削弱成为事迹下滑的原因之一。2024年，东莞银行利息净收入同比减少14.57%至71.19亿元，这一数据背后是钞票端收益与欠债端成本的“双向挤压”。一方面，该行利息收入同比下落1.61%至200.59亿元，贷款规模扩展并未带来收益同步增长——2024 年贷款余额同比增长11.54%至3655.53亿元，但披发贷款和垫款利息收入不升反降，反应出为复旧实体经济而压低贷款利率的实验压力。
另一方面，利息支拨同比飞腾7.26%至129.41亿元，进款规模增长4.77%的同期，欠债成本捏续高企，进一步压缩了盈利空间。
净息差的捏续收窄更是让盈利雪上加霜。2024年，东莞银行净息差降至1.26%，较2023年的1.61%下滑35个基点，不仅低于2024年四季度城商行1.52%的平均净息差，更陆续了相接三年的下滑趋势。净利差也同步下落0.28个百分点至1.35%，自满出该行在钞票订价智商和欠债管制效果上的双重不及。
证券之星细心到，2024年，东莞银行非利息净收入同比增长36.53%至30.78亿元，但细究结构可见，增长主要依赖投资收益（20.86亿元，同比增35.95%）和公允价值变动收益（2.33亿元，同比增522.51%），而这两项收入高度依赖债券商场行情，具有彰着的阶段性和非频繁性特征。
与之相对的是，反应银行主业职业智商的手续费及佣金净收入同比下落11.91%至7.37亿元，代理保障等中枢业务收入下滑，自满其“职业型盈利”智商捏续弱化。
区域同行竞争的加重更让东莞银行处境忙活。2024年，同城的东莞农商行钞票规模已达 7459亿元，卓著东莞银行的6727.30亿元。在制造业贷款规模，东莞银行2024年占比降至14.95%，跌破15%，而东莞农商行则从15.72%升至17.89%，在腹地中枢产业的职业智商上已被超越。
02． IPO十七载屡陷僵局，合规风险与股权隐忧待解
证券之星细心到，东莞银行的IPO之路可谓一场“漫长跋涉”。自2008年运转A股上市经营以来，十七年间历经“受理、反馈、撤除、重启”的反复弯曲，闭幕2025年6月重启审核，仍未敲开成本商场的大门。这一上路中，财务而已落伍、股权结构漫步、合规处罚频发等问题，成为扼制其上市的多重关卡。
2024年3月、9月，东莞银行两次因财务而已落伍被中止审核，2025年3月再度因此干与中止期，这已是三年来第三次因同类问题“暂停”。尽管6月30日，深交所更新信息自满其审核情状还原为 “已受理”，但频繁的中止记载已暴泄露该行在财务数据更新效果和上市筹备节拍把控上的不及，也让商场对其事迹踏实性产生疑虑。
股权结构的漫步与不细目性，是东莞银行IPO程度中的另一大“拦路虎”。闭幕2024年末，该行无控股推动及骨子限制东说念主，推动总额达5190户，其中当然东说念主推动占比超98%，前三大推动捏股比例离别为21.16%（东莞市财政局）、4.97%（东莞市虎门镇投资管制职业中心）、4.64%（东莞市大中实业有限公司），仅有第一大推动捏股超5%。
股权的高度漫步不仅可能影响公司惩办效果，也不稳健成本商场对“骨子限制东说念主明晰踏实”的隐性条款。尽管2025年1月的股权转让使国有股份比例从37.52%提高至42%，但股权结构的复杂性仍可能成为监管审核的重心关隐痛项。
合规风险的频发更让其上市远景蒙上暗影。近一年多来，东莞银行及旗下分行屡次收到监管罚单。
2025年，因推动股权管制不到位、未穿透认定主要推动关连方，被罚金25万元；旗下东莞分行因贷款三查不严、大额关连授信风险管控不到位，被罚金85万元，两名拖累东说念主员被警告。
2024年，该行更是因贷款业务非法、风险分类不准确、强制购买保障等问题被罚金210万元，5名责任主说念主员受警告，广州、珠海、韶关等地分行也因信贷管制非法累计被罚200万元。
成本实力的不及也为其上市后的捏续发展埋下隐患。闭幕2024年末，东莞银行中枢一级成本填塞率为9.31%，低于2024年生意银行11%的行业平均水平，在城商行中处于中下流。尽管2024年景本填塞率较上年有所飞腾，但濒临信贷规模扩展和潜在风险钞票的计提需求，成本补充压力仍是较大，而IPO募资恰是其补充中枢成本的遑急计划。
重启IPO审核，对东莞银行而言是一次关键的“再开赴”，但十七载上市路中的积弊与新现的事迹压力，使其仍需卓著多重勤勉。从短期看，如何扭改行绩“双降”趋势、踏实净息差、提高非息收入的可捏续性，是其评释经营质料的中枢课题。（本文首发证券之星，作家|赵子祥）
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